オルカン vs S&P500｜長期投資で選ぶべきはどっち？特徴・成績・リスク比較

オルカンとS&P500はどんな投資？基本をおさらい

オルカン（全世界株式）は、世界中の株式市場にまるごと分散投資できるインデックスファンドです。

代表的な商品は「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）」で、通称「オルカン」と呼ばれています。

一方、S&P500はアメリカの代表的な株価指数で、米国を代表する大企業500社の株価で構成されています。

S&P500連動のインデックスファンドは、「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）」などが人気です。

どちらも低コストで手軽に分散投資でき、長期投資の王道商品とされています。

杉山はどちらかというと安定派なので、オルカンの比率高めで投資しています。

オルカンは約50か国以上、3000銘柄超に分散投資しています。

アメリカ、日本、欧州、新興国など、世界全体をカバー。

構成比で見るとアメリカが約60％、次いで日本・欧州・新興国が残りを占めます。

つまりオルカンは「世界経済全体の成長に乗る投資」です。

一方のS&P500は、アメリカの大企業500社に集中投資しています。

Apple、Microsoft、Amazon、NVIDIAといった世界をリードする企業が中心です。

S&P500は「アメリカの成長力に賭ける投資」と言えるでしょう。

長期的に見るとS&P500の成績は非常に優秀です。

過去20年間で年平均リターンはおおよそ7〜10％ほど。

特にGAFAM（米国の巨大IT企業）の成長がリターンを押し上げました。

一方、オルカンはS&P500よりもやや控えめな成績です。

世界全体に分散しているため、好調な国もあれば成長の遅い国もあり、リターンは平均化されます。

たとえば過去10年ではS&P500の年率リターンが約12％前後に対し、オルカンは約9％前後です。

この差は主に「米国株の圧倒的な強さ」が原因です。

ただし未来も同じ結果になるとは限りません。

今後は新興国や欧州の経済が伸びれば、オルカンの方が有利になる可能性もあります。

ここではオルカンとS&P500のメリット・デメリットを一覧で整理し、それぞれの特徴をわかりやすく解説します。

1本で世界中に分散投資できる
　オルカンは約50か国、3000銘柄以上に投資しており、世界全体の成長に幅広く乗ることができます。

　特定の国の景気に左右されにくく、初心者でも安心して長期投資しやすいのが魅力です。
国や地域のリスクを抑えやすい
　複数の国や地域に分散されているため、ある国の経済が不調でも他の国が補う構造になっています。
　これにより、暴落時のダメージをやわらげ、安定した運用が期待できます。
将来の成長国を自動的に取り込める
　オルカンは指数に連動して構成銘柄が自動的に入れ替わります。

　そのため、インドや東南アジアなど、今後成長が期待される国の株式も自然に組み入れられていきます。

　投資家が国を選ばなくても「世界の成長をまるごと取り込む」仕組みです。

リターンが平均化されやすい
　世界全体に広く分散しているため、高成長の国も低成長の国も含まれます。

　結果としてリターンは平均的になり、過去の実績ではS&P500よりやや控えめでした。
新興国のリスクを含む
　オルカンには政治的・経済的に不安定な新興国も含まれます。

　そのため、通貨安やインフレなどの影響で一時的に基準価額が下がることもあります。

　ただし長期ではリスクを分散できる点がプラスと言えるでしょう。

過去の実績が非常に高い
　S&P500は過去数十年にわたり、年率7〜10％という高いリターンを維持しています。

　米国経済の力強い成長と企業の競争力が背景にあり、長期投資家にとって非常に魅力的な成績です。
アメリカのイノベーションに乗れる
　Apple、Microsoft、Amazon、Google、NVIDIAなど、世界を代表する企業群がS&P500の中心です。

　テクノロジー分野の発展によって今後も成長を続ける可能性があります。
為替の影響がシンプル（ドル円）
　投資対象が米国一本なので、為替リスクはドル円のみ。

　複数通貨の影響を考える必要がなく、円安ならプラス、円高ならマイナスというシンプルな構造です。

地域分散がない
　S&P500はアメリカの大企業500社に集中しており、米国経済が低迷した場合に大きな影響を受けます。

　つまり、オルカンに比べて「一国依存」のリスクが高い点に注意が必要です。
米国の成長が鈍化すれば影響を受けやすい
　過去の米国の成績は優秀ですが、未来も同じとは限りません。

　今後アメリカ以外の地域が台頭すれば、S&P500のリターンは相対的に低下する可能性もあります。