【銘柄情報】ブリヂストン（5108）【値下がりしたら買い増したい】

企業概要と事業構造

ブリヂストンの中核事業は「タイヤ・ソリューション事業」です。自動車用タイヤの販売が大半を占めますが、同社は単なるタイヤメーカーにとどまらず、「モビリティソリューション企業」としての進化を掲げています。

近年は、自動車タイヤの販売に加え、タイヤの寿命や交換時期をデータで管理するサービス、車両運行を効率化するプラットフォームなどを提供。これにより、単なる「モノ売り」から「サービス・ソリューション提供」へとビジネスモデルを拡張しています。

また、非タイヤ事業としては以下のような分野があります。

これらの多角化によって、景気変動や自動車需要の減退に対するリスクヘッジがなされています。

株価は年初来高値である6,887円圏にあり、堅調な推移を見せています。2025年の年初来安値は5,113円であり、そこから約30%の株価上昇を達成しています。

PERは18倍台とやや高めですが、これは同社の安定したキャッシュフローと今後の成長性への期待が織り込まれていると考えられます。

2025年12月期の第2四半期決算では、売上収益は2兆1,164億円で前年同期比2.8%減少しました。一方、調整後営業利益は2,346億円と同2.4%増加しており、コア事業の収益力は着実に維持されています。

ただし、国内外の工場再編費用として703億円を計上したことにより、営業利益は前年同期比で41.3%の大幅減益となりました。これは一時的な特殊要因であり、中長期的には体質改善や効率化につながる投資と位置付けられています。

また、同社は2025年度の通期見通しとして、調整後営業利益を前期比4.5%増とするガイダンスを維持しています。年間配当についても、前期比20円増配となる230円を予定しており、株主還元姿勢の強さが伺えます。

ブリヂストンは安定したキャッシュフローを背景に、毎年増配を続けており、2025年も年間配当230円が予定されています。配当利回りは3%以上と高水準であり、長期保有に適した銘柄といえるでしょう。

自己資本比率は65%超と非常に高く、借入依存度が低いため、経済危機や市況悪化に対しても耐久力があります。財務体質の安定性は、投資家にとって安心材料です。

海外売上比率は7割超と高く、北米・欧州・アジアなどに広く販路を持ちます。特に北米市場ではピックアップトラックやSUV向けタイヤの需要が堅調で、収益源として大きな柱となっています。

ブリヂストンは「2050年カーボンニュートラル社会」を見据え、環境対応技術への投資を強化しています。再生可能資源を用いたタイヤやリサイクル事業、さらにEV（電気自動車）向けに最適化された次世代タイヤの開発など、持続可能性を意識した製品戦略を加速中です。

また、デジタル技術を活用した「タイヤのライフサイクル管理」や「フリートマネジメントサービス」に注力。これは、単なる製品販売から、タイヤを軸とした包括的なソリューションビジネスへの進化を意味します。

ブリヂストンは、世界最大級のタイヤメーカーとしてのブランド力、安定配当、高水準の財務基盤を兼ね備えた優良銘柄です。

短期的には工場再編費用などの特殊要因で業績の変動がありますが、中長期的にはグローバル市場での競争力と環境対応技術の強化によって、安定成長が期待できます。

「守りと攻め」を兼ね備えたバランスの取れた銘柄として、投資ポートフォリオの中核になり得る存在といえるでしょう。