会社概要
アネスト岩田は空気圧機器と塗装機器のメーカーです。
1926年創業で本社は神奈川県横浜市です。
主力はエアコンプレッサーや真空ポンプ。
スプレーガンやコーティング装置も展開します。
自動車や半導体、医療など幅広い分野に製品を供給しています。
業績の推移（通期）
売上高の推移
- 2022年3月期：423億円
- 2023年3月期：485億円（前年比 +14.6%）
- 2024年3月期：534億円（+10.1%）
- 2025年3月期：544億円（+1.8%）
- 2026年3月期予想：580億円（+6.6%）
営業利益の推移
2022年3月期：48億円
- 2023年3月期：58億円（+22.1%）
- 2024年3月期：62億円（+5.8%）
- 2025年3月期：59億円（−4.4%）
- 2026年3月期予想：55.5億円（−6.0%）
経常利益の推移
- 2022年3月期：56億円
- 2023年3月期：70億円（+26.4%）
- 2024年3月期：79億円（+13.4%）
- 2025年3月期：71億円（−10.6%）
- 2026年3月期予想：67.1億円（−6.0%）
当期純利益の推移
- 2022年3月期：35億円
- 2023年3月期：44億円（+23.7%）
- 2024年3月期：49億円（+12.6%）
- 2025年3月期：43億円（−13.3%）
- 2026年3月期予想：41.5億円（−2.9%）
長期的には売上は増加傾向です。
ただし直近は利益が減少傾向です。
収益性と効率性
ROA（総資産利益率）は以下の通りです。
- 2023年：7.29%
- 2024年：7.45%
- 2025年：6.18%
ROE（自己資本利益率）は以下の通りです。
- 2023年：11.58%
- 2024年：11.71%
- 2025年：9.40%
ROAもROEも高水準ですが、直近でやや低下しました。
財務の安定性
自己資本比率は安定しています。
- 2023年：66.6%
- 2024年：66.8%
- 2025年：67.7%
負債は少なく健全な財務体質と言えるでしょう。
最新決算（第1四半期）
2026年3月期の第1四半期は以下の通りです。
- 売上：120.9億円（前年同期比 −3.2%）
- 営業利益：9.29億円（−8.7%）
- 経常利益：13.15億円（−22.8%）
- 純利益：8.95億円（−14.9%）
中国需要の鈍化が影響しました。
一方で通期では増収を見込んでいます。
配当も増配の計画があります。
株価指標
2025年時点の指標です。
- PER：約15倍
- PBR：約1.37倍
- 配当利回り：約5.2%
- EPS（予想）：約105円
- BPS：約1,168円
- ROE：約9.4%
- 自己資本比率：約67.7%
株価は割安ではありませんが、配当利回りは高水準です。
事業の強み
アネスト岩田の強みは以下です。
- エアコンプレッサーに強み
- 塗装機器で高いシェア
- 自動車、半導体、医療など多分野で需要あり
- 欧州、中国など海外市場にも展開
- 環境技術や省エネ機器に注力
長期的な需要に対応できる技術基盤があります。
課題とリスク
課題は次の通りです。
- 中国市場の需要減退
- 原材料価格やコスト上昇
- 為替変動による収益圧迫
- 世界景気の不透明さ
短期的には業績が変動しやすい銘柄と言えますね。
投資家視点での評価
投資家にとっての注目点です。
- 高配当が魅力
- 財務は安定
- 成長性は海外需要に依存
- 株価指標は適正水準
長期投資には安定性があり、配当狙いの投資家に向いていると思われます。
下げたタイミングで買っていきたいところですね。
まとめ
アネスト岩田（6381）は、空圧機器と塗装機器の分野で強みを持つメーカーです。
売上は堅調に伸びてきましたが、利益は足踏みしています。
ROEやROAは高水準で、資本効率は良好です。
自己資本比率も安定しており、財務基盤は非常に強固です。
株価指標は割安ではないものの、高配当利回りが投資魅力を高めています。
短期的なリスク要因はありますが、長期では成長余地が期待できます。
アネスト岩田は安定と成長を兼ね備えた企業であり、杉山は長期の投資対象として注目しています。
