1. はじめに – なぜ今ゴールドETFなのか？
株式市場や為替市場は常に変動しますが、2020年代に入り、その変動幅は過去よりも大きくなっています。インフレ率の上昇、世界的な金利動向、地政学リスク（戦争や政治不安）などが投資家の心理を揺さぶり、安全資産への需要が高まりました。
その安全資産の代表格が「金（ゴールド）」です。金は有史以来、世界中で価値を認められた資産であり、中央銀行や大手金融機関も保有しています。しかし、現物の金を買うとなると次のような課題があります。
- インゴットやコインの保管場所が必要
- 偽造リスクや盗難リスクがある
- 売買時に手数料やスプレッドが高くなりがち
そこで便利なのが「ゴールドETF」です。証券口座さえあれば株式と同じように取引でき、保管や管理は不要。少額から始められるため、初心者でも手軽に金投資を行えます。
2. ゴールドETFとは？
ETF（Exchange Traded Fund）とは、株式市場で取引される投資信託の一種で、株式や債券、商品（コモディティ）など、特定の資産や指数に連動するように作られています。
ゴールドETFは、金価格に連動するよう設計されたETFで、大きく分けて次の2種類があります。
- 現物保有型 – 実際に金の延べ棒を保有し、その価格に連動
- 先物連動型 – 金の先物取引を通じて価格連動を実現
米国市場では現物保有型が主流で、投資家は間接的に金を保有していることになります。
価格連動の仕組み
例えば1トロイオンス（金の国際的な取引単位）が2,000ドルなら、ETFの価格もそれに応じて変動します。ETF発行体は保有する金の価値を反映させるため、金価格が上昇すればETFの価格も上がり、下落すれば下がります。
3. 金価格の特徴と投資メリット
3-1 株や債券との相関が低い
金は企業業績や配当、金利に直接左右されないため、株や債券と値動きが異なります。株式市場が暴落したとき、金価格が上昇することも多く、資産全体のリスクを抑える「ヘッジ資産」として機能します。
3-2 インフレへの耐性
通貨の価値が下がるインフレ局面でも、金は価値を維持しやすい資産です。実際、米ドルの購買力が低下してきた長期的なトレンドの中で、金の価格は上昇してきました。
3-3 長期的な価値保存
何千年も前から金は装飾品や通貨の代替として使われ、人類が価値を認め続けてきた稀有な資産です。信用が通貨や政府に依存しないため、危機時にも需要が高まります。
4. ゴールドETF① SPDR Gold Shares（GLD）
基本情報
- 運用会社：State Street Global Advisors
- 上場年：2004年
- 信託報酬：年0.40%
- 運用資産残高：約580億ドル（2025年時点）
- タイプ：現物保有型
GLDは世界最大のゴールドETFであり、機関投資家から個人まで幅広く利用されています。ロンドンに保管される金現物に裏付けられ、その価格はLBMA Gold Priceに連動します。
メリット
- 圧倒的な流動性（売買しやすくスプレッドが小さい）
- 長期にわたる実績と高い信頼性
デメリット
- 信託報酬がやや高め
- 1口価格が高く、少額投資には不向き
5. ゴールドETF② iShares Gold Trust（IAU）
基本情報
- 運用会社：BlackRock
- 上場年：2005年
- 信託報酬：年0.25%
- 運用資産残高：約300億ドル（2025年時点）
- タイプ：現物保有型
IAUはGLDと似た仕組みですが、より低コストで運用されており、個人投資家の長期保有に人気があります。
特徴
- 1口あたりの価格が約35〜40ドルで購入しやすい
- 流動性も十分高く、取引コストも低い
メリット
- GLDより低い信託報酬
- 少額から分散投資しやすい
デメリット
- GLDより売買規模はやや小さいが、実用上ほぼ問題なし
6. ゴールドETF③ SPDR Gold MiniShares Trust（GLDM）
基本情報
- 運用会社：State Street Global Advisors
- 上場年：2018年
- 信託報酬：年0.10%
- 運用資産残高：約80億ドル（2025年時点）
- タイプ：現物保有型
GLDMはGLDの「低価格＆低コスト版」です。1口あたりの価格が約18〜20ドルと安く、積立投資に向いています。
メリット
- 業界最低水準の信託報酬
- ドルコスト平均法での長期投資に最適
デメリット
- GLDやIAUと比べると取引量が少なめ
7. ゴールドETFのメリット・デメリット総まとめ
メリット
- 保管や管理の手間が不要
- 少額から金投資が可能
- 株や債券との相関が低く、分散効果が高い
- インフレや金融危機時のリスクヘッジになる
デメリット
8. 投資戦略と活用法
8-1 資産全体の5〜15%を目安に
金は安全資産と言われますが、価格変動はあります。全資産のうち5〜15%程度を目安に組み入れるのが一般的です。
8-2 ドルコスト平均法で積立
短期的な値動きに左右されず、毎月一定額を積み立てる方法が有効です。GLDMやIAUは低価格で積立しやすいです。
8-3 為替ヘッジの有無を検討
円建てのゴールドETFもありますが、米国ETFを直接購入する場合は為替リスクを考慮しましょう。
9. まとめ
ゴールドETFは、金現物の保有を簡単に実現できる便利な投資商品です。特にGLD・IAU・GLDMはいずれも信頼性が高く、資産防衛やポートフォリオの安定化に役立ちます。投資目的や資金量に応じて使い分けることで、長期的に安心できる資産形成を目指せます。
