会社概要
アマダは金属加工装置を手掛ける産業機械メーカーです。
創業は1946年。神奈川県伊勢原市に本社があります。
板金やレーザー、プレス、曲げ、溶接装置など幅広く手がけます。
世界的にも知られており、製造業を支えるリーディングカンパニーです。
事業内容
主力は金属加工機器です。
レーザー機、パンチ・レーザー複合機、曲げ機、ロボットなど多様です。
さらに、切断機械や研削機械も展開しています。
FA（自動化）やソフトも提供。
業種は自動車、電子機器、産業機械に幅広く対応しています。
売上高・利益の推移
過去数年間の業績実績を見てみましょう（単位：百万円）。
- 2022年3月期：売上高312,658／営業利益38,538／経常利益40,496／当期純利益27,769／1株益79.9
- 2023年3月期：売上365,687（+17%）／営業利益49,867（+29%）／経常利益49,608／当期純利益34,158／1株益98.3
- 2024年3月期：売上403,500（+10%）／営業利益56,507（+13%）／経常利益58,066／当期純利益40,638／1株益119.0
- 2025年3月期：売上396,670（−2%）／営業利益49,076（−13%）／経常利益49,157（−15%）／当期純利益32,386（−20%）／1株益98.7
- 2026年3月期予想：売上405,000／営業利益45,000／当期純利益31,000／1株益97.1
2022〜24年度は増収増益で順調でした。
ただ2025年は微減となり、2026年度予想も控えめです。
ROA・ROE・財務指標について
- 2023年度：ROA 5.27%、ROE 6.94%
- 2024年度：ROA 5.97%、ROE 7.86%
- 2025年度：ROA 4.98%、ROE 6.18%
収益性はまずまず高水準で推移しています。
次に財務の安定性です。
- 自己資本比率（2025年度）：79.9%
資本の厚みがある構造です。
自己資本が資産の8割を占めており、安全性は高いと言えますね。
キャッシュフローの状況
資金の流れを示すキャッシュフローも良好です。
- 営業CF（2025年度）：46,192百万円
- 投資CF：−7,851百万円（投資支出）
- 財務CF：−42,420百万円（配当・借入返済など）
- フリーCF：約54,043百万円
営業で多くのキャッシュを稼ぎ、投資に回しつつ配当も継続。
余力も健全です。
株価指標とバリュエーション
2025年9月時点の株価は約1,870円となっています。
主要な株価指標は以下の通りです：
- PER：約19倍〜21倍
- PBR：約1.17〜1.2倍
- 配当利回り：約3.3%～3.8%
- EPS（予想）：約96円
- BPS：約1,600円
- ROE：約6%
- 自己資本比率：約80%
PER・PBRは妥当な水準です。
配当利回りは3％台でしっかり。
財務指標から見て、安定企業と評価できます。
杉山としては配当性向が60％前後で推移しているのが少し気になるところです。
第1四半期の最新トレンド
直近第1四半期（2026年3月期）では、売上が前年同期比で7.0%減、営業利益は52.9%減の40.37億円となりました。
要因は米国の高関税政策や地政学リスクです。
また、エイチアンドエフグループの取得でプレス事業を強化。
今後の収益拡大が期待されます。
強みと課題を整理
強み
- 世界的な金属加工機器メーカーとして高いブランド力があります。
- 自動車・電子機器など安定需要の業界に強みがあります。
- 財務体質が非常に健全で、キャッシュも豊富です。
- 国内外に販売拠点があり、グローバル展開が進んでいます。
課題
- 米国の関税や国際情勢に収益が左右されやすいです。
- 2025年の業績停滞が示す通り、不況期には影響があります。
- 新規投資やM&Aを通じた成長が今後のキーとなります。
投資家から見た魅力と留意点
アマダは成長性と安定性を兼ね備えた中堅株です。
PER20倍前後は過大評価とは言えません。
配当利回りも3％台で推移。
財務基盤が整っており安心感があります。
一方で短期的な業績変動には注意が必要です。
地政学や関税、サプライチェーンの影響を見極める必要があります。
ただ、中長期では機械需要や工場自動化のトレンドが期待を高めます。
まとめ
アマダ（6113）は1946年創業の金属加工機械メーカーです。
レーザーや曲げ機、プレスなど幅広く展開し、世界的に評価されています。
業績は2022〜24年度に堅調でしたが、2025年度は微減。
2026年度は回復見通しです。
収益性・財務体質ともに良好で、安定株として投資向きです。
短期課題はありますが、長期投資の観点では魅力的な銘柄といえそうです。
